Hello, if you have any need, please feel free to consult us, this is my wechat: wx91due

ETF2100/5910 Introductory Econometrics

Assignment 1 — A Case Study on the House Price of Stockton California

Important notes:

• This is an individual assignment.  The calculation and plotting required below have to be done using R. Once you have all results ready, report them properly in a word or pdf file.  All of your solutions need to be typed properly. No hand writing is allowed when answering the questions.

• This assignment is worth 25% of this unit’s total mark.  Marks will be deducted for late  submission on the following basis:  10% for each day late, up to a maximum of 3 days. Assignments more than 3 days late will not be marked.

•  Submission deadline for coursework is 11:55pm Friday of Week 6 (i.e., 11/Apr/2025). Please submit a soft copy through Moodle. Pdf file is preferred, but word file is also fine.  On the title page, please provide your student ID and name correctly, and submit your R script as well.

• Notation used in the assignment needs to be typed correctly and properly.  Incorrect  (or inconsistent) notations are treated as wrong answers.

There are many observations on houses sold from 1999-2002 in Stockton California in the file “hedonic1.xls”.

Question 1:  (15 marks in total) Use the data of 2001 and 2002 only to estimate the next linear model and answer the associated questions below.

SP = β1  + β2 SFLA + u,                                                         (1)

where u is an error term. Note that the sub-index i of each variable has been suppressed in the above equation. SP = selling price, which is a function of SFLA = square foot living area.

1. (a). Generate the descriptive statistics for SP and SFLA (i.e., 2 VARIABLES IN TOTAL), and report them in a table. (3 points)

(b). Plot SP (y-axis) against SFLA (x-axis). Do you observe any pattern?  (2 points)

2.  Estimate the model (1) for the houses sold in Stockton California.

(a). Write down the estimated model (including estimates of the coefficients and the associated standard deviations), and comment on the estimation result using Goodness of fit.  (3 points)

(b). Plot the estimated error terms, and calculate the mean squared errors (i.e., ).

3. At the 5% significance level, test if SFLA has POSITIVE impacts on SP. Keep two decimals for the calculation involved. (4 points)

Question 2: (10 marks in total) Use the data of 2001 only to estimate the next linear model and answer the associated questions below.

log(SP) = β1  + β2 Baths + u,                                                    (2)

where u is an error term. Note that the sub-index i of each variable has been suppressed in the above equation.

1. (a). Generate the descriptive statistics for log(SP) and Baths (i.e., 2 VARIABLES IN TOTAL), and report them in a table. (1 point)

(b). Plot log(SP) (y-axis) against Baths (x-axis). Do you observe any pattern?  (1 point)

2.  Estimate the model (2) for the houses sold in Stockton California.

(a). Write down the estimated model (including estimates of the coefficients and the associated standard deviations), and comment on the estimation result using Goodness of fit.  (2 points)

(b). Plot the estimated error terms, and calculate the mean squared errors (i.e., ).

3. At the 5% significance level, test if Baths has POSITIVE impacts on log(SP).  Keep two decimals for the calculation involved.  (4 points)