ECO 324: Empirical IO

To answer the questions in this part of the problem set you need to use the dataset verboven_cars.csv.  Use this dataset to implement the estimations describe below.  Please, provide the STATA code that you use to obtain the results.  For all the models that you estimate below, impose the following conditions:

.  Use prices measured in euros (eurpr).

.  For the product  characteristics  in the  demand  system,  include  the  characteristics: horsepower  (hp), li  (fuel), width  (wi),  height  (he), weight  (we),  and home  (domes- tic).

. For market size (number of consumers),use Population/4, i.e., pop/4

. You need to construct the market share of each car model in each country and year sjmt  = qjmt /Hmt  and the market share of outside good s0mt  = (Hmt  −: j qjmt )/Hmt , where qjmt  is the total units sold of car model j in country m and year t (qu in the data), and Hmt  is the total potential consumers (market size).

.  Include fixed effects for county  (ma),  year  (ye),  and  brand  (brd).   Include  also  as explanatory variables the market characteristics: ln(pop) and log(gdp).

Questions:

.  (a).  Obtain the OLS-Fixed effects  (country, year, brand) estimator of the Standard logit model. Interpret the results.

.  (b).  Obtain the OLS-Fixed effects  (country, year, brand) estimator of the Standard logit model by allowing heterogenous price coefficents across countries.  Test whether the price coefficients are the same across countries. Interpret the results.